前海开源基金：坚持长期投资 赚钱路子有所取舍

后发制胜的前海开源基金正成为公募行业的现象级公司,成立九年间,这家立足岭南,却具有大西北血统的基金公司,在管理规模上已接近2000亿,主动权益规模更是位列全行业20强,在2021年度还斩获了基金产品业绩的冠亚军。作为一家年轻的公募基金,前海开源基金究竟是如何直面行业痛点,并成功实现行业突围的?

股东战绩优秀 世界500强的国企孵化

2013年是颇具历史意义的时间节点,党的十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决定》强调“积极发展混合所有制经济。允许混合所有制经济实行企业员工持股,形成资本所有者和劳动者利益共同体”。同一年,新《基金法》确定了基金公司中人力资本的核心地位之后,酝酿多年的基金公司股权激励终于破冰。

在此背景下,陕西煤业化工集团及其控股公司开源证券敏锐把握时代的主题和发展趋势,经过精心筹备,选址在深圳前海注册成立前海开源基金。作为前海开源基金发起牵头人的陕西煤业化工集团是国有特大型能源化工企业,陕西省能源化工产业骨干企业,连续7年进入《财富》世界500强。

2012年12月27日,前海开源基金拿到获得了中国证监会核准设立的批文,又过了一个月,在2013年1月23日,前海开源基金公司正式成立。

前海开源基金是幸运的,生逢这样一个伟大的时代,它是这个伟大时代的产物,也通过不懈的奋斗努力不负伟大时代,书写出一个个佳绩。公司成立第四个年头获得“金牛进取”专业认可,从“金牛进取”到“十大金牛”仅仅用时两年,以惊人的速度在业内站稳脚跟,并不断刷新自己的纪录。

合伙人文化 聚集人才踏浪前行

前海开源基金的发展,离不开时代的“赋能”,更得益于陕煤集团以及开源证券的开明和包容,国有资本参而不控、与民间资本平等持股、尊重市场规律、尊重企业主体地位、尊重专业人才。

对已孵化过A股明星上市公司陕西煤业的陕煤集团而言,尊重市场规律和人才的集团理念使得前海开源基金具备了后发制胜的可能。公司成立后吸引了金融行业的一批顶尖人才加盟,这是前海开源基金后发制胜的另一要素。

公司成立后,公募行业的顶流王宏远和知名经济学家龚方雄先后加入,在投研人团队建设上,前海开源基金又吸引了明星策略分析师、基金经理杨德龙、邱杰、曲扬等业内顶尖人才加盟。内生培养出了2021年度双料冠军崔宸龙、2021年度可转债基金冠军曾健飞、2021年度医疗医药健康行业冠军范洁等一众后起之秀,更有大批优秀的研究人员作为坚强后盾,源源不断地贡献研究智慧。

有着一批优秀人才的加盟,但前海开源基金绝不希望仅仅成为公募基金的“黄埔军校”。如何留住优秀人才、避免人才流失是许多基金公司管理者必然会深思的话题,对前海开源基金这样一个后发成立的新公募基金,想要实现行业突围就必然要解决这一问题。前海开源基金解决这一问题的改革机制是“员工持股”,将基金公司核心员工的利益与公司长期发展的利益进行捆绑。

前海开源基金直面公募行业的许多痛点,把国企的实力、稳健、守规与民企的灵活、敏锐结合起来,推动完善公司治理,实施员工持股,健全中长期激励机制,充分激发企业内生动力活力。

前海开源有四大股东,所持有的股权各占25%,其中包括代表国有资本的股东开源证券、以及代表公司核心员工组成的合伙企业——深圳市和合投信资产管理合伙企业,持股比例等同,非一股独大。正是这种股权激励的制度,实现了前海开源基金核心员工与公司利益的一致性,在相当程度上解决了公募基金行业人才流失的问题,也能让前海开源基金迅速聚集起一批优秀人才。

在优秀的公司治理和激励制度下,前海开源基金的品牌、规模、业绩在行业内迅速崛起,这家新成立不久的公募短短数年时间就实现行业突围,站在了许多基金公司梦寐以求的行业C位。

随着公司发展壮大,股权激励的涉及面不足,最初的事业部制已难以满足发展需求。创新基因深入骨髓的前海开源基金人,不甘现状,自我革新,2018年开始对公司治理进行了改革,升级为股权合伙人、事业合伙人、事业部制三位一体的管理机制,事业合伙人由业务骨干组成,公司拿出一定比例的年利润作为分红奖金奖励事业合伙人,扩大激励覆盖面,更好地兼顾了各方的短、中、长期利益。同时为了全面贯彻落实监管机构关于加强发展权益基金的指导精神,公司进一步提升明星权益基金经理合伙人地位,前海开源基金员工持股平台——深圳市和合投信资产管理合伙企业增补明星权益基金经理曲扬、邱杰为普通合伙人,进一步激发团队活力,维持团队长期稳定。

坚持长期投资 赚钱路子有所取舍

激励到位的前海开源基金也的确成为了一家厚道、专业的顶流公募。

前海开源基金希望投资者获得是长期的基金业绩收益,而不是鼓励追高发产品,公司要真正在市场中长期稳健的发展,必然要成为一家低调务实专业的公司,也并不是什么钱都需要去赚,“相比于提升短期的关注度,我们更希望持有我们的基金的投资者赚到钱了”。

并不是什么钱都去赚,前海开源基金的表现在2015年的A股基金市场中尤为明显。尽管当时是趁热打铁抢占基金规模的绝佳时刻,但前海开源基金却在规模竞争中不走寻常路。

在2015年5月21日,上证综指位于4529.42点时,公司率先公开提示市场风险,旗下基金严格控制股票仓位。“这也是公募基金发行最疯狂的时候,我们放弃了权益基金规模短期暴增的机会”前海开源基金董事长王兆华曾表示,放弃基金规模短期暴增的机会一度承受了不小的压力,但在保护投资者利益上,前海开源基金必须肩负起专业机构的责任,而这也是前海开源基金发起人陕煤集团在社会责任上的血脉传承。

求木之长者,必固其根本。资管行业风云变幻,如何能够穿越牛熊,成为屹立潮头的“百年老店”,前海开源基金有自己的理解和坚持:坚持持有人利益至上,以“专注追求绝对收益”为核心投资理念,围绕“为投资者赢得长期持续稳定正回报”制定考核体系;坚持研究创造价值,立足价值投资、长期投资、立足金融服务实体经济,扭住“研究前瞻性”这一制胜关键;坚持合法合规经营,强化风险控制,不比一时风光,要比久久长长;坚持合伙人文化,努力提供识才爱才敬才用才的良好机制和氛围。

回顾前海开源基金走过的历程,非常鲜明的特点就是:以高度的自觉将企业发展置于时代变革的潮头去思考谋划,以全球的视野来研判市场长期投资逻辑去前瞻布局,以不断的创新来解决发展中遇到的各种困难问题去自我寻求突破。

未来,前海开源基金将一如既往秉承成就财富梦想,创造美好生活的使命,切实夯实基础管理,肩负尽责尽职的责任,奋勇拼搏,严守底线,为客户创造价值,对社会担负责任,更上一层楼!

风险提示:本材料仅供参考,不构成任何投资建议,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险,投资需谨慎。